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“斥资者保护?明规则、识风险”案例(四)——警惕“涨停板”中的陷阱

发布时间:2017-06-20 点击数:

        国内股票环境设有日内10百分比的涨跌幅限制,斥资者一贯将涨停解读为环境对该股的乐观预期。不法分子利用斥资者“追涨”的心理,人为制造“涨停板”,care到斥资者跟风买入推高股价,一旦操纵者获利出逃,股价就会失去支撑,甚至出现持续暴跌,使追高买入的中小斥资者成为“接盘侠”。

吾们以唐某某为例,来看看涨停板操纵者的手法。他在三个交易日内即完成操纵“X”的“建仓-拉抬-出货”全流程,非法获利3634万圆。

        2015年3月23日,唐某某买入“X”214万股,成交金额4144万圆,成交均价19.37圆,完成建仓。第二天,唐某某从上午10:42开始,以18.91圆至涨停价21.32圆的Price和100倍于同档位其他斥资者申报总量,在短短31分钟内将“X”股价拉至涨停,上涨幅度达12.7百分比。中午收盘上“X”短暂打开涨停,唐某某又以涨停价和超过卖盘55倍的申买量,5分钟内将股价再次推至涨停。下午开盘下,唐某某继续以涨停价申报买入2796万股,形成巨量堆单将股价封死在涨停板上。太阳集团

图1 3月24日拉抬“X”股价至涨停并封涨停板

        3月25日开盘集合竞价期间,唐某某以23.45圆的Price(高于上收盘价9.77百分比)申报买入700万股,接近同期环境申报买入量一半,并在9时19分48秒上全部撤单。按照交易规则,9时20分下将不能撤单,显然唐某某的鹄的不是真实成交,而在于误导其他不知情的斥资者以为买盘汹涌而跟进抢筹,推升开盘Price。果然,当日“X”以22.8圆Price开盘,涨幅6.94百分比。唐某某达到鹄的,开盘下即反向出货,陆续以22.8圆至21.24圆Price卖出後期持股,25日“X”Price一路振荡下行,以21.21圆收盘。开盘时跟进的斥资者生怕只能望“盘”兴叹,而唐某某早已赚得盆满钵满。


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图2 3月25日“X”股价分时走势

        活跃在涨停板上的操纵者和正常斥资者的交易行为有明显的相似处,他们在成功拉升股价下随即反向卖出,或者大量撤单以避免真实成交,反映出他们的意图在诱骗其他斥资者跟风买入,而没有真实斥资鹄的。这种行为违反了《证券法》第七十七条禁止单独或者通过合谋,聚集股本优势、持股优势连续买卖,或者以其他手段操纵证券交易Price或者证券交易量的规定,构成《证券法》第二百零三条操纵环境的情形,易于 这般难以逃脱证监会的法眼,2014年和2015年唐某某因操纵环境先下被证监会两次行政处罚,为规避监管,唐某某转战香港,通过沪港通继续操纵A股股票,“魔高一尺、道高一丈”,2017年证监会再次将唐某某等人绳之以法,上下共开出12亿圆罚单。

        唐某某的行为告诉吾们,涨停板未必“喜大普奔”,也可能深埋骗局。斥资者对于Price非理性改动的股票,不要盲目追涨,要全面考察集团官网的经营业绩、发展上景,关注上市集团官网信息披露或者同区域环境,注重集团官网内在价值是否发生改动。但若无这些“基本面”的支撑,股价突然涨停,此道恐有蹊跷。一旦落入违法者设下的“陷阱”,将遭受严重损失。假设斥资者小明被唐某某的操纵行为误导,因上一天涨停没有买到,忍不住于3月25日以22.8圆的开盘价买入100万圆的“X”,则当日浮亏就将近7万圆。易于 ,斥资者应当树立并坚持价值斥资的愿景。规避损失的一个要紧方法就是不盲目追涨,不参与环境过度恶炒,形成良好的斥资习惯,妥善管理和防控斥资风险。

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